과목 : 금융공학(보험계리사 2차시험)

강사 : 하홍준

교재 : McDonald의 Derivatives Markets/3E(2판도 가능)

수강가능기간 : 구매일 또는 승인일로부터 90일

공지 : 다음의 상황에 대해 사과드립니다.
촬영중 기기이상으로 인해 70강, 71강 일부 구간에서 음성상태가 고르지 못합니다.
이어폰보다는 pc스피커를 사용하시기 바랍니다.
음성복원이나 더빙, 문자대체 등의 방법을 강구하고 있습니다.
70강에서 이상이 있는 구간은 자막으로 처리하였습니다.
0:32:06 ~ 0:33:37 / 1:05:05 ~ 1:06:30 / 1:16:48 ~ 1:16:53 / 1:20:34 ~ 1:22:32 / 1:26:20 ~ 1:26:33 / 1:31:25 ~ 1:34:43 / 1:38:20 ~ 1:40:05
71강
36:43 ~40:43 / 51:10 ~ 53:04

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안녕하세요, 하홍준입니다. 이번에 개강하는 금융공학 수업에 대한 간단한 수업개괄을 올려드립니다.

먼저 우리 수업에서 가장 큰 이슈는 아직 교재가 정해지지 않았다는 것입니다. 그렇다고 마냥 교재가 정해질때까지 기다릴 수도 없는 입장에서 어떤 수업이 가장 효율적이고 또한 효과가 있는가에 대한 많은 고민을 하였습니다.

이런 문제를 해결하고자 이 수업에서 목표하는 것은

1. 학부 고학년이 이해할 수있는 내용을 강의하되 세계적으로 가장 많이 보편화된 내용을 수업할 것

2. 수학적 엄밀성을 추구하지 않고 최대한 직관적인 이해를 유도하되, 전통적인 금융수리 모형에서는 최대한 수학적 엄밀성을 추구할 것 (단, 측도론을 사용하지 않음)

3. 수업을 통해 기초적인 금융공학을 이해할 수 있음과 동시에 미국 SOA의 FM(파생상품 부분)과 MFE를 대비할 것 (이 수업과 보험수리를 들으신 분들은 SOA의 FM과 MFE를 응시할 것을 강력하게 권해 드립니다.)

이를 달성하기 위해 Derivatives Markets을 교재로 지정하였으며, 제 개인적으로는 이 교재가 보험계리사에게 가장 최적화 되어 있는 교재라고 생각합니다.



최초 5~6번의 수업
- 파생상품의 소개
- 파생상품을 이용한 보험 및 투기 전략
- 파생상품을 이용한 위험관리 전략
- 파생상품의 Payoff의 분해 및 결합
등의 파생상품 구조와 그 경제적 의미에 집중하도록 하겠습니다.

차후에는
- 파생상품 가격결정을 위한 경제적 가정
- 파생상품의 가격결정을 위한 수학적 모형 (이산 시간모형)
- 확률미적분의 소개와 이토적분, 연속시간 모형
- 블랙-머튼-숄즈 모형
- 이자율 모형 및 무이표채의 가격결정
- 이자율 파생상품의 소개 및 그 가격결정
등의 파생상품의 가격결정에 대한 공부를 할 것입니다.

다음의 이슈는 재무학 부분인데, 이 수업에서는 재무학을 다루지는 않습니다. 재무학을 다루는 책이 너무 많고 교재에 따라 주제에 접근하는 방법이나 그 깊이가 차이가 있기 때문입니다. 제가 예상하건데 수업 말쯤에 교재가 정해지면 재무론 부분에 대해서 수업을 진행해 나갈것이며, 기존 금융공학 수업을 들으신 분들에게는 무료로 수강할수 있도록 할것입니다.(오프라인 및 동영상을 모두 제공할 수 있도록 하겠습니다.) 만약 종강시까지 교재가 정해지지 않고 수업후 교재가 정해지면 제가 따로 수업을 만들어 기존 수강자들이 무료로 새로운 내용들을 들으실 수 있도록 하겠습니다.

또한 수업중 교재가 정해지고 그 지정교재가 우리가 사용하는 교재와 다르면 바로 그 교재로 전환하여 수업을 진행하며(그래도 기본적인 부분은 어떤 교재를 보더라도 동일합니다.) 지정 교재에서 다루지 않았던 부분이 있으면 그 부분을 반드시 커버하고 넘어가도록 하겠습니다. 그러므로 여러분들께서는 이 수업이 반드시 16회에 걸쳐 종결이 된다는 생각을 하지 마시고 약간의 유연성을 염두해 두시고 수험계획을 세우시길 바랍니다.


사실 금융공학을 제가 선호하는 "정통"적인 방법으로 공부하기 위해서는 미시경제학, 최적화 이론, 확률론, 미분방정식등의 많은 기초 지식이 필요하지만, 앞에서도 말씀드렸다 시피, 최대한 직관에 호소하는 수업을 할것이므로 어떤 선수과목에 대한 지식을 요구하진 않겠습니다. (단!!!, 기초확률론, 미적분학은 알고 계셔야 합니다. 수업 후반부에 보험수리에 대한 지식이 많은 도움이 되긴 하나 필수 사항은 아닙니다.)

하지만 가장 중요한 것은 "마음가짐"인데, 금융공학의 내용은 한두번 읽는다고 해서 절대 이해가 가는 과목이 아닙니다. 꽤 많은 시간을 투자해야만 자신의 기준으로 이해 할수 있는 과목입니다. 그러므로 다른 어떤 과목보다 단단한 각오가 중요합니다. 제가 해드리는건 여러분들이 이해하는 시간을 줄이도록 도와주는 것이지 여러분들을 이해하게 만드는 역활을 하는 것이 아님을 명심해 주세요.


우리 열심히 해봅시다!!!
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